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8月23日军工板块大爆发,多股涨停。回顾过去三周,军工行业涨幅排名分别为第1、第22、第2,自5月以来中证军工指数涨幅近44%。军工板块现在贵吗?还能上车吗?如何寻找军工投资主线?
为什么涨?
中航证券认为,军工行业基本面高度景气,当下市场对军工行业高景气的一致预期者不断增加,买“茅台”者逐步青睐军工,资金的流入推动着行情的上涨。
军工行业此轮行情的三个“风向标”是紫光国微、抚顺特钢、振华科技,但短期涨幅真正领先的却是次新、中小市值、“二线”等个股。
因为军工行业尚且缺乏如茅台、宁德等万亿公司,资金容量暂时有限,因此资金也开始流入若干“洼地”,表现上看,呈现出“大河水涨小河满”,板块内的“洼地”开始回填,行情轮动以致全面开花。
国海证券认为,十四五期间是实现2027年“建军百年奋斗目标”的关键时期,军工行业进入景气度加速上行期,行业产能正在扩张,众多优质细分领域的基本面将持续向好;股权激励等行业改革利好也有望逐渐显现。
安信证券指出,以军工ETF及融资融券资金为例的被动资金及杠杆资金配臵军工较2021Q1出现下滑,进入Q2后开始回升,Q3仍维持上升态势,预计后续不排除有进一步增加的可能。
现在贵吗?
兴业证券称,军工板块长期成长确定、相当一批标的2022年PE位于20-40倍之间,未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高,2021/2022/2023三年年化业绩增速对应的2022PEG普遍在0.8倍及以下,估值和成长性匹配度极其突出。
国信证券指出,军工行业增速首屈一指,相比其他行业成长性突出,尤其是2021年-2023年将是行业提速的关键,复合增速有望超过30%。
中航证券指出,军工行业业绩增长优势明显,市盈率73倍,绝对估值处于2014年以来46%分位;相对估值偏低,且行业估值可消
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